fiduciante, mentre alla fiduciaria viene attribuito l’incarico di assumerne l’intestazione e l’amministrazione per suo conto. La recente prassi, alla quale il nostro Gruppo ha contribuito in modo sostanziale, ha visto l’introduzione nel nostro ordinamento del mandato fiduciario senza intestazione dei beni da parte della fiduciaria, rapporto contrattuale che garantisce al fiduciante l’esonero da taluni adempimenti fiscali anche in relazione a beni direttamente detenuti.

Il ricorso a una società fiduciaria permette, tra l’altro, di:

• assicurare la riservatezza circa l’effettiva proprietà dei beni o delle partecipazioni sociali
• realizzare il coordinamento del controllo di più partecipazioni in società diverse
• assicurare l’attuazione di patti di sindacato azionario e/o parasociali in genere
• assumere la rappresentanza comune di obbligazionisti e azionisti di risparmio
• prevenire situazioni di conflitto tra gruppi paritetici in disaccordo
• rafforzare gli impegni a compravendere
• costituire in pegno titoli o valori intestati fiduciariamente, a garanzia dei finanziamenti ottenuti dalle partecipate
• incaricare un terzo custode dei titoli in pegno o in usufrutto, qualora costituente o beneficiario non vogliano rinunciare, uno a favore dell’altro, al diritto di voto.

disponente sono trasferiti a un terzo, denominato trustee, che li amministra nell’interesse di beneficiari individuati o per il perseguimento di specifiche finalità. I beni in trust non entrano tuttavia a far parte della sfera patrimoniale del trustee, che pure ne ha la titolarità giuridica, realizzandosi così la segregazione e l’autonomia del patrimonio rispetto alle vicende personali e patrimoniali del disponente, del trustee e dei beneficiari.

Grazie alle sue caratteristiche l’istituto è particolarmente versatile e permette di risolvere, in modo semplice ed efficace, una vasta gamma di problematiche patrimoniali, finanziarie e successorie: dalla gestione unitaria di patrimoni complessi alla più efficace realizzazione del passaggio generazionale di beni personali e aziendali, dalla prestazione di garanzie a favore di terzi creditori alla tutela di soggetti deboli, dalla gestione di collezioni d’arte alla realizzazione di scopi filantropici.

Contrariamente al trust, necessariamente disciplinato da una legge straniera, il contratto di affidamento fiduciario è retto dalla legge italiana o, come unica alternativa, dalla legge della Repubblica di San Marino del marzo 2010. Similmente al trust, invece, nel contratto di affidamento fiduciario il soggetto affidante trasferisce a un altro soggetto, definito affidatario, beni patrimoniali da impiegare a vantaggio dei beneficiari, in ossequio a un programma la cui attuazione costituisce il principale compito dell’affidatario stesso.

E’ proprio in virtù dell’attenzione riservata al “programma” che la Legge 112/2016 sul “dopo di noi” ha incluso fra gli strumenti idonei alla tutela dei soggetti affetti da disabilità grave, non solamente il trust ma anche il contratto di affidamento fiduciario.

Il ricorso all’istituto del trust o al contratto di affidamento fiduciario consente di:

• garantire integrità al patrimonio personale
• pianificare al meglio una successione
• garantire la continuità dell’impresa e facilitarne il passaggio generazionale
• risolvere le problematiche di gestione dei beni nelle crisi di coppia
• gestire i rapporti patrimoniali nelle famiglie di fatto
• proteggere i soggetti fragili
• gestire garanzie patrimoniali
• coadiuvare procedure concorsuali
• gestire collezioni di opere d’arte.

di rendimento), condividendone gli obiettivi perseguiti e analizzando la composizione attuale e prospettica del suo patrimonio immobiliare.

Sovente questa attività si traduce nella predisposizione di studi di fattibilità, business plan e analisi economico-finanziarie a sostegno delle strategie di investimento e nell’assistenza al cliente nelle singole operazioni di compravendita di immobili attraverso stime preliminari del valore dell’asset.

Il consulente immobiliare si avvale spesso della collaborazione di esperti fiscali, legali e societari per l’individuazione delle soluzioni più efficienti di strutturazione delle operazioni e coordina competenze specialistiche per specifiche esigenze (perizie, due-diligence tecniche, property e facility management).

In taluni casi la consulenza immobiliare può assecondare il cliente nella trasformazione del proprio investimento immobiliare in uno strumento di natura finanziaria attraverso la partecipazione o la costituzione di fondi immobiliari con l’obiettivo di detenere gli asset delegando a terzi le problematiche di gestione e amministrazione.

rappresentano quasi sempre la fonte primaria delle risorse familiari.

Ci pare doveroso perciò, per quanto possibile, sostenere i nostri clienti per aiutarli ad affrontare le necessità che derivano dalla crisi contingente e nel convincimento che la prima difficoltà che le aziende vivono non è di carattere economico né produttivo, ma finanziario abbiamo deciso di costituire un tema specializzato in finanza per l’impresa che si occupasse del reperimento delle fonti di finanziamento sia attraverso il ricorso al credito bancario che attraverso forme di finanziamento alternative.

Il nostro primo obiettivo è quello di fornire un’attività di consulenza che parta dall'analisi della situazione e delle strategie di un'impresa, prosegua con l’individuazione delle sue necessità finanziarie e si esplichi infine con l'individuazione delle migliori forme di finanziamento in relazione ai risultati delle analisi svolte.

Non intendiamo però essere un succedaneo delle banche o un mero fund raiser; Corporate Finance significa, nel nostro codice dei valori, assistere le imprese nella scelta del corretto mix della struttura finanziaria, ossia il livello di debito ed il livello di equity, tale da massimizzare il valore aziendale tramite il beneficio fiscale del debito, e nello stesso tempo individuare la migliore forma di indebitamento, che non è sempre quella meno costosa, ma quella che, dai risultati delle analisi svolte, risulti essere la più idonea alle necessità di sviluppo di un determinato soggetto in un preciso momento della sua storia, in un contesto di mercato ben individuato e in armonia con tutte le variabili che via via si presenteranno.

Il nostro focus principale è orientato verso le politiche finanziarie aziendali di medio-lungo periodo e parte dall’analisi del piano industriale, che in alcuni casi scriviamo a quattro mani con i nostri clienti, incanalando così la loro visione strettamente “imprenditoriale” sui binari della fattibilità e sostenibilità: il Capital Budgeting al servizio dei sogni dell’imprenditore. Comprendere se il processo di crescita può avvenire per linee interne o dev’essere perseguito attraverso operazioni di finanza straordinaria, che abbiano come obiettivo un riposizionamento dell’impresa, la sua espansione, lo sviluppo tramite alleanze o integrazioni (M&A), o una riorganizzazione che preveda l’ingresso nel capitale di nuovi soci, che possono essere esclusivamente degli investitori, o dei partner a tutti gli effetti.